LightCounting：数据中心光模块市场可能会进入下滑周期

6/20/2019， 市场研究公司LightCounting今天发布2019年6月份的季度市场研究报告。报告指出2010年以来数据中心建设对光通信产品的持续需求增长今年一季度戛然而止。2018年，LightCounting跟踪的15家主要云服务商的光模块，设备和器件花费达到了1000亿美元，但是今年一季度却出现明显下滑。下图给出了2011年以来这15家云服务公司光通信采购的季度表现。在今年一季度的大幅下挫之前，2011年4季度，2015年4季度也有两次低点，但是都很快反弹，这一次很可能不会那么幸运了。这一次的下滑可能仅仅是一个长的下滑周期的开始。

2011年和2015年的两次下滑基本上都是谷歌一家公司带来的影响，去除谷歌的数据，其他公司还有20%到25%的增幅。今年的这一次，不仅谷歌，15家受跟踪公司中的9家都出现了下滑，包括阿里巴巴，苹果，微软和腾讯等。

2019年1季度，15家云公司的销售额同比增长了11%，尽管环比有所下滑。未来影响他们业绩的因素包括不明朗的经济前景，税负增长，不当数据管理带来的罚款以及反垄断措施和监管的增强等。尤其是中国经济已经出现放缓势头，中美贸易战在未来一年很难达成和解。美国对华为的制裁如同宣战，双方都很难妥协。太平洋两岸的民族主义情绪都在发酵。

以英特尔为首的半导体芯片厂商早早去年年底就预计今年上半年会出现业绩下滑，最新的全年预测更加悲观，华为的事情是原因之一。博通已经下调了全年业绩预测20亿美元，其中5亿和华为有关。光器件方面，美国对华为的制裁也许不会对光模块市场带来太多影响，华为可以自己制造大部分光器件，再加上可以得到中国光器件厂商的支持。制裁的其他间接的负面影响可能会更重要。

LightCounting估计2018年全球光模块市场的大约30%来自云服务商的采购。这些厂商的压缩支出可能对今年的光模块市场带来很大的影响。未来进一步的经济下滑可能带来更多的变数。相比之下，来自电信运营商的采购，尤其是5G部署带来的需求，今年将是光模块厂商更多的希望。