思科第一财季营收147亿美元 净利润同比增长36%

11/17/2023，光纤在线讯，思科昨日发布了该公司的2024财年第一财季财报。报告显示，思科第一财季净营收为147亿美元，与去年同期的136亿美元相比增长8%；净利润为36亿美元，与去年同期的27亿美元相比增长36%；不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第一财季调整后净利润为45亿美元，与去年同期的35亿美元相比增长28%。

思科第一财季营收和调整后每股收益均超出华尔街分析师此前预期，但该公司对第二财季和全年营收和调整后每股收益作出的展望则均未能达到预期，从而导致其盘后股价大幅下跌逾11%。

2024财年第一财季财报要点：

在截至2023年10月28日的这一财季，按照美国通用会计准则，思科的净利润为36亿美元，与去年同期的27亿美元相比增长36%。按照美国通用会计准则，思科第一财季每股摊薄收益为0.89美元，这一业绩与去年同期相比增长37%。在2023财年第一财季，思科的每股摊薄收益为0.65美元。

不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第一财季调整后净利润为45亿美元，与去年同期的35亿美元相比增长28%；调整后每股收益为1.11美元，与去年同期的0.86美元相比增长29%，这一业绩超出分析师此前预期。据金融市场数据信息及基础设施提供商LSEG（原名为Refinitiv）提供的数据显示，名分析师此前平均预期思科第一财季调整后每股收益将达1.03美元。

思科第一财季净营收为147亿美元，与去年同期的136亿美元相比增长8%，这一业绩也超出分析师预期。据LSEG提供的数据显示，分析师此前平均预期思科第一财季营收将达146.1亿美元。

思科第一财季总毛利率、产品毛利率和服务毛利率分别为65.2%、64.5%和67.3%，而去年同期分别为61.2%、59.2%和67.3%。不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第一财季调整后总毛利率、产品毛利率和服务毛利率分别为67.1%、66.5%和69.0%，而去年同期分别为63.0%、61.0%和68.8%。按地区划分，思科美洲业务第一财季总毛利率为66.2%，欧洲、中东和非洲地区（EMEA）业务总毛利率为69.5%，亚太地区（APJC）业务总毛利率为67.0%。

思科第一财季运营支出为53亿美元，与去年同期相比增长10%，在营收中所占比例为36.0%。不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第一财季调整后运营支出为45亿美元，与去年同期相比增长5%，在营收中所占比例为30.5%。

在思科第一财季的总运营支出中，研发支出为19.13亿美元，而去年同期为17.81亿美元；销售和营销支出为25.06亿美元，而去年同期为23.91亿美元；总务和行政支出为6.72亿美元，而去年同期为5.65亿美元；已收购无形资产摊销支出为6700万美元，而去年同期为7100万美元；重组及其他支出为1.23亿美元，而去年同期为-200万美元。

思科第一财季运营利润为43亿美元，与去年同期相比增长21%，运营利润率为29.2%。不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第一财季调整后运营利润为54亿美元，与去年同期相比增长24%，调整后运营利润率为36.6%。

思科第一财季备付所得税率为18.1%，不按照美国通用会计准则的调整后备付所得税率为19.0%。

思科第一财季递延营收为348亿美元，与去年同期相比增长12%，其中51%将在未来12个月里被认列为营收。在思科第一财季的递延营收中，产品递延营收与去年同期相比增长14%，服务递延营收与去年同期相比增长11%。

2024财年第一财季，思科的运营现金流为24亿美元，与2023财年第一财季的40亿美元相比下降40%。截至第一财季末，思科持有的现金、现金等价物以及投资总值为235亿美元，而截至2023财年底为261亿美元。

2024财年第一财季，思科通过回购股票和派发股息的形式总共向投资者返还了28亿美元。其中，思科宣布并支付了每股普通股0.39美元的现金股息，总支出为16亿美元。另外，思科第一财季根据其股票回购计划总共回购了约2300万股普通股，平均回购价格为每股54.53美元，总计支出13亿美元。根据当前的股票回购计划，思科还可进一步回购价值约为97亿美元的普通股，无到期日。

细分业务业绩：

2024财年第一财季，思科产品（包括路由器和交换机等）销售额为111.39亿美元，而去年同期为102.45亿美元；服务销售额为35.29亿美元，而去年同期为33.87亿美元。

按产品划分，思科第一财季来自于网络业务的营收为88.22亿美元，与去年同期相比增长10%；来自于安全业务的营收为10.10亿美元，与去年同期相比增长4%；来自于合作业务的营收为11.17亿美元，与去年同期相比增长3%；来自于“可观测性”（Observability）业务的营收为1.90亿美元，与去年同期相比增长21%。

按地域划分，思科第一财季来自美国的营收为90.22亿美元，与去年同期相比增长14%；来自欧洲、中东和非洲地区的营收为36.64亿美元，与去年同期相比基本持平；来自亚太地区的营收为19.82亿美元，与去年同期相比下降3%。

业绩展望：

第二财季业绩展望：

思科预计，2024财年第二财季营收将达126亿美元至128亿美元之间，这一业绩展望未能达到分析师预期；不按照美国通用会计准则的毛利率预计将达65%至66%之间，不按照美国通用会计准则的运营利润率预计将达31.5%到32.5%之间，不按照美国通用会计准则的调整后每股收益预计将达0.82美元到0.84美元之间，这一业绩展望也未能达到分析师预期。

据LSEG提供的数据显示，分析师此前平均预期思科第二财季调整后每股收益将达0.99美元，净营收将达141.9亿美元。

思科还预计，2024财年第二财季按照美国通用会计准则的每股收益将达0.59美元到0.64美元之间。

全年业绩展望：

对于整个2024财年，思科预计营收将达538亿美元至550亿美元之间，而此前在8月份作出的展望是将达570亿美元至582亿美元之间，这一业绩展望未能达到分析师预期；每股收益预计将达2.97美元到3.08美元之间，不按照美国通用会计准则的调整后每股收益将达3.87美元到3.93美元之间，而此前在8月份作出的展望为3.19美元至3.32美元之间，但这一上调后的调整后每股收益展望仍未达到分析师预期。

据LSEG提供的数据显示，分析师此前平均预期思科2024财年的调整后每股收益将达4.05美元，净营收将达577.6亿美元。

思科表示，该公司对2024财年第二财季的业绩展望假设按照美国通用会计准则的有效备付所得税率为17%，不按照美国通用会计准则的有效备付所得税率为19%；对2024财年全年的业绩展望假设按照美国通用会计准则的有效备付所得税率为18%，不按照美国通用会计准则的备付所得税率为19%。